Risikokapital und Private Equity: Definition, Funktionsweise und Vor-Nachteile

Question 1

Welche der folgenden Aussagen beschreibt die Hauptfunktion von Risikokapital korrekt?

Accepted Answer

Finanzierung von Startups und jungen Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial

Answer

Übernahme von etablierten Unternehmen

Answer

Bereitstellung von Krediten für Privatpersonen

Answer

Investition in Immobilien

Question 2

Was ist ein Leveraged Buyout?

Accepted Answer

Übernahme eines Unternehmens unter Verwendung von Fremdkapital

Answer

Übernahme eines Unternehmens zu einem überhöhten Preis

Answer

Übernahme eines Unternehmens durch ein ähnlich großes Unternehmen

Answer

Übernahme eines Unternehmens durch seine Mitarbeiter

Question 3

Welche rechtlichen Rahmenbedingungen gelten speziell für Risikokapital- und Private-Equity-Fonds in Deutschland?

Accepted Answer

BaFin-Regulierung

Answer

EU-Richtlinie MiFID II

Answer

US-Gesetz Sarbanes-Oxley Act

Answer

Schweizer Gesetz zur Regulierung kollektiver Kapitalanlagen

Question 4

Was ist das vorrangige Ziel von Risikokapital?

Accepted Answer

Finanzierung von Unternehmen in frühen Wachstumsphasen mit hohem Potenzial für Kursgewinne

Answer

Finanzierung von Immobilienprojekten

Answer

Übernahme etablierter Unternehmen

Question 5

Welche der folgenden Aussagen zu Private Equity ist zutreffend?

Accepted Answer

Beteiligt sich an etablierten Unternehmen, um Wachstum oder Umstrukturierung zu fördern

Answer

Konzentriert sich in der Regel auf börsennotierte Unternehmen

Answer

Investiert ausschließlich in Start-ups

Question 6

Welcher Faktor beeinflusst maßgeblich die Höhe der Beteiligung eines Risikokapitalgebers?

Accepted Answer

Wachstumsaussichten des Unternehmens

Answer

Anzahl der Mitarbeiter

Answer

Alter des Gründers

Answer

Standort des Unternehmens

Question 7

Welche der folgenden Aussagen zu Exit-Strategien von Private-Equity-Investoren ist korrekt?

Accepted Answer

Streben in der Regel Erträge durch Börsengang oder Unternehmensverkauf an

Answer

Erzielen Gewinne hauptsächlich durch Dividenden

Answer

Investieren langfristig und planen keinen Exit

Question 8

Welcher der folgenden Vorteile ist mit Risikokapital verbunden?

Accepted Answer

Zugang zu Erfahrung und Expertise

Answer

Kein Verlust von Unternehmensanteilen

Answer

Günstige Zinszahlungen

Answer

Unbegrenzte Finanzmittel

Question 9

Welche Art von Private-Equity-Fonds investiert in Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten?

Accepted Answer

Distressed Debt Funds

Answer

Buyout Funds

Answer

Venture Capital Funds

Answer

Growth Equity Funds

Question 10

Wie ist die Regulierung von Risikokapital im Vergleich zu börsennotierten Unternehmen?

Accepted Answer

In der Regel weniger streng

Answer

Erfordert die Offenlegung aller Investitionen

Answer

Unterliegt den gleichen Vorschriften wie Investmentfonds

Question 11

Welches ist ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal zwischen Private Equity und Risikokapital?

Accepted Answer

Private Equity konzentriert sich in der Regel auf etabliertere Unternehmen.

Answer

Private Equity hat in der Regel kürzere Haltedauern als Risikokapital.

Answer

Private Equity ist in der Regel nicht besichert.

Answer

Private Equity gewährt Investoren weniger Mitspracherecht als Risikokapital.

Question 12

Welches Merkmal definiert am besten Venture Capital?

Accepted Answer

Unterstützung innovativer, wachstumsstarker Unternehmen in frühen Entwicklungsphasen

Answer

Lange Laufzeiten

Answer

Geringe Risikobereitschaft für Investoren

Question 13

Bei welcher Finanzierungsform erhalten Investoren einen direkten Anteil am Unternehmen?

Accepted Answer

Private Equity

Answer

Business Angels

Answer

Venture Capital

Answer

Crowdfunding

Question 14

Welche Risikoart ist typisch für Private Equity-Investitionen?

Accepted Answer

Marktrisiko

Answer

Währungsrisiko

Answer

Zinsrisiko

Question 15

Welcher Investitionshorizont ist charakteristisch für Venture Capital?

Accepted Answer

5-10 Jahre

Answer

Über 15 Jahre

Answer

10-15 Jahre

Answer

1-3 Jahre

Question 16

Wie erfolgt typischerweise die Gewinnbeteiligung bei Venture Capital?

Accepted Answer

Carry

Answer

Dividende

Answer

Management Fee

Answer

Zinsen

Question 17

Welches ist das primäre Ziel von Private Equity-Investoren?

Accepted Answer

Wertsteigerung der Beteiligungsunternehmen

Answer

Regelmäßige Ertragsströme

Answer

Schutz des investierten Kapitals

Answer

Soziale Verantwortung

Question 18

In welchen Unternehmensphasen spielt Private Equity eine Rolle?

Accepted Answer

Spätere Phasen (Expansion, Konsolidierung)

Answer

Frühphasenfinanzierung

Answer

Seed-Finanzierung

Question 19

Welches Instrument wird häufig von Private Equity-Fonds zur Wertsteigerung eingesetzt?

Accepted Answer

Leveraged Buyout

Answer

Börsengang

Answer

Joint Venture

Answer

Synergieeffekte

Question 20

Welches Merkmal ist **nicht** charakteristisch für Risikokapital?

Accepted Answer

Geringe Risikobereitschaft

Answer

Investition in junge Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial

Answer

Übernahme von Minderheitsbeteiligungen

Answer

Hohe Renditeerwartungen

Question 21

Welche Phase der Risikokapitalfinanzierung ist durch ein besonders hohes Verlustrisiko gekennzeichnet?

Accepted Answer

Seed-Phase

Answer

Expansion-Phase

Answer

Bridge-Phase

Question 22

Welcher Vorteil ist mit Private Equity-Investments verbunden?

Accepted Answer

Maßgeblicher Einfluss auf das Unternehmen

Answer

Kurze Laufzeiten

Answer

Geringere Renditeerwartungen

Answer

Geringe Investitionsvolumina

Question 23

Welche Struktur wird häufig für Private Equity-Investitionen verwendet?

Accepted Answer

Limited Partnership

Answer

Offene Handelsgesellschaft

Answer

GmbH

Answer

Aktiengesellschaft

Question 24

Welche Kennzahl wird primär zur Bewertung der Rentabilität von Venture Capital-Investments herangezogen?

Accepted Answer

Internal Rate of Return (IRR)

Answer

Return on Investment (ROI)

Answer

Net Present Value (NPV)

Answer

Payback-Periode

Question 25

Welches Risiko ist spezifisch für Private Equity-Investments?

Accepted Answer

Illiquiditätsrisiko

Answer

Währungsrisiko

Answer

Zinsrisiko

Answer

Inflationsrisiko

Question 26

Welcher Akteur ist maßgeblich an der Vermittlung von Venture Capital-Deals beteiligt?

Accepted Answer

Venture Capitalist

Answer

Broker

Answer

Anwalt

Answer

Investmentbanker

Question 27

Welche Kennzahl dient dazu, die Rentabilität einer Private Equity-Investition im Verhältnis zum eingesetzten Kapital zu messen?

Accepted Answer

Multiple on Invested Capital (MOIC)

Answer

Return on Equity (ROE)

Answer

Debt-to-Equity-Ratio

Answer

Earnings per Share (EPS)

Question 28

Was beschreibt Venture Capital am treffendsten?

Accepted Answer

Finanzierung von jungen, wachstumsstarken Unternehmen mit hohem Potenzial, die sich in einer frühen Entwicklungsphase befinden.

Answer

Langfristige Finanzierung zur Stabilisierung reifer Unternehmen

Answer

Kurzfristige Finanzierung zur Beschleunigung des Wachstums bereits etablierter Unternehmen

Question 29

Welcher Vorteil wird Private Equity zugeschrieben?

Accepted Answer

Bereitstellung von Kapital für Unternehmen, die nicht an der Börse notiert sind

Answer

Geringe Mitspracherechte der Investoren bei der Unternehmensführung

Answer

Kurze Investitionszeiträume

Question 30

Welche Investitionsstrategie verfolgen Venture-Capital-Fonds typischerweise?

Accepted Answer

Frühphaseninvestitionen in innovative Startups

Answer

Investitionen in Immobilien

Answer

Investitionen in etablierte Unternehmen mit stabilem Cashflow

Answer

Investitionen in börsennotierte Unternehmen

Question 31

Was ist ein primäres Ziel von Private-Equity-Investoren?

Accepted Answer

Maximierung der Wertsteigerung des investierten Unternehmens

Answer

Erweiterung des Marktanteils

Answer

Reduzierung der Betriebskosten

Answer

Steigerung der Kundenzufriedenheit

Question 32

Nennen Sie einen Nachteil von Venture Capital?

Accepted Answer

Hohes Risiko des Kapitalverlustes

Answer

Erhebliche Transaktionskosten

Answer

Lange Investitionszeiträume

Answer

Geringes Renditepotenzial

Question 33

Welcher regulatorische Rahmen gilt für Private Equity?

Accepted Answer

Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD)

Answer

Basel III

Answer

Sarbanes-Oxley Act

Question 34

Nennen Sie ein Hauptmerkmal von Venture Capital.

Accepted Answer

Hohes Risiko, hohes Ertragspotenzial

Answer

Lange Investitionsdauer

Answer

Gesichert durch Vermögenswerte

Answer

Niedriges Risiko, geringer Ertrag

Question 35

Welcher Faktor beeinflusst primär die Entscheidungsfindung eines Investors bei der Auswahl eines Private-Equity-Investments?

Accepted Answer

Wachstumspotenzial des Unternehmens

Answer

Alter des Gründers

Answer

Standort des Unternehmens

Answer

Persönliche Kontakte zum Management

Question 36

Nennen Sie die Vor- und Nachteile einer Venture-Capital-Finanzierung für Unternehmen.

Accepted Answer

Vorteile: Kapitalzugang, Beratung; Nachteile: Kontrollverlust, externe Einflüsse

Answer

Vorteile: Steuerliche Anreize, Flexibilität; Nachteile: Hohe Zinsen, kurze Laufzeiten

Answer

Vorteile: Niedrige Kosten, schnelle Auszahlung; Nachteile: Begrenzte Verfügbarkeit, hohe Risiken

Question 37

Welcher Begriff beschreibt die Beteiligung von Private-Equity-Investoren an Unternehmen?

Accepted Answer

Leveraged Buyout

Answer

Seed-Finanzierung

Answer

Angel-Investition

Answer

Venture-Investition

Question 38

Welches Instrument wird häufig zur Risikominimierung bei Private-Equity-Investments eingesetzt?

Accepted Answer

Covenants

Answer

Bankgarantien

Answer

Rückkaufoptionen

Answer

Versicherungen

Question 39

Welche Rolle spielen Venture-Capital-Investoren bei der Unterstützung von Unternehmen?

Accepted Answer

Kapitalbereitstellung, Beratung, Netzwerkzugang

Answer

Marketingunterstützung, Vertriebsaufbau, Produktentwicklung

Answer

Operative Führung, technische Beratung, Rechtsvertretung

Answer

Personalbeschaffung, Finanzplanung, Steuerberatung

Question 40

Welche Branche ist ein typisches Ziel für Venture-Capital-Investitionen?

Accepted Answer

Technologie

Answer

Einzelhandel

Answer

Bauwesen

Answer

Pharmazeutik

Question 41

Welche der folgenden Aussagen beschreibt Venture Capital am treffendsten?

Accepted Answer

Eine Form der Eigenkapitalfinanzierung, die Unternehmen in frühen Wachstumsphasen unterstützt.

Answer

Eine Finanzierungsmöglichkeit durch staatliche Zuschüsse.

Answer

Eine Fremdfinanzierungsoption für etablierte Unternehmen.

Question 42

Was ist ein charakteristisches Merkmal von Risikokapitalgebern?

Accepted Answer

Investitionen in Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial.

Answer

Forderung hoher Zinssätze.

Answer

Investitionen ausschließlich in etablierte Unternehmen.

Question 43

Welcher der folgenden Nachteile ist mit Venture Capital-Finanzierungen verbunden?

Accepted Answer

Abgabe eines Teils der Unternehmensanteile.

Answer

Geringere Flexibilität bei der Rückzahlung.

Answer

Kurze Laufzeiten.

Question 44

Was ist ein wesentlicher Unterschied zwischen Venture Capital und Private Equity?

Accepted Answer

Venture Capital richtet sich an Unternehmen in frühen Wachstumsphasen, während Private Equity etabliertere Unternehmen anspricht.

Answer

Venture Capital wird typischerweise als Eigenkapital bereitgestellt, während Private Equity als Fremdkapital.

Question 45

Welche der folgenden Aussagen zum Exit von Venture Capital-Investoren ist zutreffend?

Accepted Answer

Ein Börsengang (IPO) ist eine mögliche Exit-Strategie.

Answer

Venture Capital-Investoren verkaufen ihre Anteile in der Regel an das Management des Unternehmens.

Answer

Venture Capital-Investoren können ihre Anteile nicht verkaufen, bevor das Unternehmen profitabel ist.

Answer

Venture Capital-Investoren erhalten ihre Investition in der Regel durch Rückzahlung des Darlehens.

Question 46

Was ist ein allgemeines Ziel von Venture Capital-Investoren?

Accepted Answer

Wertsteigerung des Unternehmens.

Answer

Erhaltung des Status quo.

Answer

Sicherung langfristigen Wachstums.

Answer

Risikominimierung.

Question 47

Welche der folgenden Aussagen zu Private Equity ist falsch?

Accepted Answer

Private Equity-Investitionen sind in der Regel liquide.

Answer

Private Equity-Investoren beteiligen sich in der Regel aktiv am Management des Unternehmens.

Answer

Private Equity-Fonds streben hohe Renditen für ihre Investoren an.

Question 48

Was ist das primäre Ziel von Risikokapitalgebern?

Accepted Answer

Bereitstellung von Finanzierung für Unternehmen im Frühstadium mit hohem Wachstumspotenzial

Answer

Gewährung von Krediten an gut etablierte Unternehmen

Answer

Übernahme bestehender Unternehmen zur Umstrukturierung

Question 49

In welchen Branchen werden häufig Risikokapitalinvestitionen getätigt?

Accepted Answer

Technologie

Answer

Einzelhandel

Answer

Versicherungen

Answer

Herstellung

Question 50

Welche Art von Unternehmen ist in der Regel nicht für eine Private-Equity-Investition geeignet?

Accepted Answer

Unternehmen mit geringem Wachstumspotenzial und stabilen Einnahmen

Answer

Unternehmen in reifen Branchen

Answer

Unternehmen mit einer starken Führung

Question 51

Was ist der Hauptunterschied zwischen Risikokapital und Private Equity?

Accepted Answer

Risikokapital wird in Unternehmen im Frühstadium investiert, während Private Equity in etabliertere Unternehmen investiert

Answer

Risikokapital wird von Einzelpersonen bereitgestellt, während Private Equity von Institutionen bereitgestellt wird

Question 52

Welche Aussage über Venture Capital ist korrekt?

Accepted Answer

Venture Capital ist eine riskante Anlageklasse mit dem Potenzial für hohe Renditen

Answer

Venture Capital ist eine sichere Anlageklasse mit niedriger Volatilität

Answer

Venture Capital wird ausschließlich von großen, institutionellen Anlegern bereitgestellt

Question 53

Welche Aussage über Private Equity ist falsch?

Accepted Answer

Private Equity ist eine weniger riskante Anlageklasse als Risikokapital

Answer

Private Equity bietet im Allgemeinen höhere Renditen als öffentliche Aktien

Answer

Private Equity kann als Hebel eingesetzt werden, um die Renditen zu steigern

Question 54

Was ist das Hauptziel von Risikokapital?

Accepted Answer

Finanzierung innovativer Unternehmen in frühen Wachstumsphasen

Answer

Übernahmen bestehender Unternehmen

Answer

Bereitstellung von Fremdkapital

Question 55

Was ist eine charakteristische Eigenschaft von Private-Equity-Investments?

Accepted Answer

Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen

Answer

Primäre Marktfinanzierung

Answer

Investitionen in Staatsanleihen

Answer

Kurzfristige Anlagen mit geringem Risiko

Question 56

Welche der folgenden Finanzierungsphasen wird typischerweise von Risikokapitalgebern unterstützt?

Accepted Answer

Frühphasenfinanzierung (Seed- und Series A-Runden)

Answer

Überbrückungsfinanzierung

Answer

Spätphasenfinanzierung (Bridge- und Mezzaninrunden)

Answer

Akquisitionsfinanzierung

Question 57

Welcher der folgenden Vorteile wird mit einer Risikokapitalfinanzierung in der Regel in Verbindung gebracht?

Accepted Answer

Zugang zu wertvollen Branchenkontakten und Expertise

Answer

Unbegrenzte Verwendung der Mittel

Answer

Niedrige Zinssätze und flexible Rückzahlungsbedingungen

Answer

Keine Verwässerung des Eigenkapitals

Question 58

Welches Merkmal ist typisch für Private-Equity-Fonds?

Accepted Answer

Langfristige Investitionshorizonte (über 5 Jahre)

Answer

Geringe Verwaltungsgebühren

Answer

Hoher Fremdkapitalanteil

Answer

Börsennotierung

Question 59

Wie lässt sich die Rolle von Private-Equity-Investoren am besten beschreiben?

Accepted Answer

Bereitstellung von Kapital und aktive Beteiligung am Unternehmensmanagement

Answer

Finanzierung passiver Investitionen

Answer

Übernahme der Geschäftsführung

Question 60

Was unterscheidet einen Risikokapitalgeber von einem Business Angel?

Accepted Answer

Business Angels investieren in der Regel kleinere Beträge und in früheren Unternehmensphasen

Answer

Business Angels sind keine akkreditierten Investoren

Answer

Risikokapitalgeber investieren nur in börsennotierte Unternehmen

Question 61

Welche Faktoren spielen bei der Bewertung eines Unternehmens durch einen Risikokapitalgeber eine wesentliche Rolle?

Accepted Answer

Marktwachstumspotenzial, Wettbewerbsvorteil und Qualität des Managementteams

Answer

Zeitraum seit der Gründung

Answer

Mitarbeiterzahl und Alter der Anlagen

Question 62

Was versteht man unter einem "Carry" im Zusammenhang mit Private-Equity-Fonds?

Accepted Answer

Ein Anteil am Gewinn des Fonds, der an den Fondsmanager geht

Answer

Eine Gebühr, die an Investoren gezahlt wird, die vorzeitig aus dem Fonds aussteigen

Answer

Der Prozentsatz der Rendite, der an Investoren ausgeschüttet wird

Question 63

Was ist der Hauptunterschied zwischen Venture Capital (VC) und Private Equity (PE)?

Accepted Answer

VC investiert in junge, wachsende Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial, während PE in etablierte Unternehmen in späteren Phasen investiert.

Answer

VC investiert nur in Technologieunternehmen, während PE in alle Branchen investiert.

Question 64

Welche ist eine typische Exit-Strategie für einen Venture Capital-Investor?

Accepted Answer

Verkauf des Unternehmens an einen strategischen Käufer oder Börsengang (IPO)

Answer

Dividendenausschüttung an die Investoren

Answer

Rückzahlung des ursprünglichen Kapitals an die Investoren